武汉肺炎疫潮, 人心惶惶, 病毒固然是社会恐慌成因, 但随疫潮而来的经济寒冬为社会所带来的经济压力也不容忽视。今年年初, 香港特区政府宣读十五年来首份赤字预算案, 其内容一大重点, 便是推出新政, 支援香港经济至为重要的中小型企业, 使之能步经济严寒。政府宣布为中小企业提供「百分百担保特惠贷款」(下称「百分百贷款」)。按此新政, 香港金融管理局旗下的香港按证保险有限公司 (下称｢按证保险公司｣) 会为中小企业作融资担保, 总贷款额达200亿港元。受疫潮影响, 中小企业收入大减, 在此非常时期提供贷款的目的, 是为减轻中小型企业租金与薪金开支压力。
政府支援中小企的初衷，當然值得嘉許。今年政府宣讀財政預算案當日，有超過200間企業向FinMonster 查詢政府支援中小企措施詳情，可見需求甚殷。但inconvenient truth是，要執行政府上述新政並不容易，政府支援中小企的承諾最終可能只是海市蜃樓。簡單而言，新政難被妥善執行，原因有二：一，按證保險公司與市場中企業銀行的角色與利益不一致，兩者未能發揮協同效應(synergy effect)，難在短時內快速為中小企提供必要資金；二，新政並未認真應用金融科技，成效成疑。本文會拆解新政這兩大問題，並提出解方，希望一眾中小企最終能夠真正同步過冬。
「百分百贷款」申请门槛
「百分百貸款」的問題並不在於其門檻，「百分百貸款」的申請要求並不嚴苛，生意受疫情影響的零售、旅遊、飲食、戲院、卡拉OK及運輸等各行業中小企都可以申請，詳情如下：
- 合资的企业须在2019年底前已营运月最少 3个月,
- 2020from年2月份的单月营业额较去年任何一个季度的平均每月营业额下跌三成或以上。
- 最高贷款额为6个月雇员薪金及租金总和, 如企业唔聘请雇员, 亦无租用办公室, 可以2019年最高单月净收入的一半或200万港元替代计算, 以较低者为准。
- 年利率为最优惠利率减 2.5% (即现时实际利率 2.75%), 可获担保费全免。
- 还款期长达 36个月, 可选择在首6月还息不还本。
- 申请期将为计划推出后 6个月, 接受申请日期容后公布。
「百分百贷款」供应难-诱因问题
「百分百贷款」或会形同海市蜃楼，首要原因，是促使企业银行积极配合政府新政的诱因不足。 政府选以按证保险公司为中小企作贷款担保，是无可厚非，因为按证保险公司当初的成立理念便是为方便中小企融资，过去不少支持中小企的担保计划也是由按证保险公司作担保方，企业向按证保险公司缴付担保费用。 不过，按证保险公司是政府全资拥有的公司，只能为企业作担保，不能直接向企业提供贷款。 换言之，「百分百贷款」新政若要顺利实行，单靠按证保险公司不足以成事，为市场中相关银行提供足够诱因，使之愿意配合，亦极为重要。
问题是，「百分百贷款」新政细节仍未正式出炉，参与计划的银行能否收取费用﹑计划中的财务数据如何定义﹑坏账如何处理等令市场银行疑虑的重要贷款流程问题仍未被确切厘清。 对银行而言，这些问题不只涉及业务盈利问题，更与现行香港金融监管制度要求有关。 按证保险公司为中小企作担保，固然可以确保银行不会因此蒙受资本损失，但这是否足令银行得以满足金管局所订的银行风险管理要求，却是另外一回事。
按媒体报导,政府方案初步构思或会令「百分百贷款」新政蒙上更多阴影。根据政府计划, 按证保险公司会同时为企业作担保与提供贷款, 贷款利息收入将归政府所有, 把被予以相当被动参与计划的银行与次要的角色, 银行所得收益也仅限于贷款审批手续费, 这与过往按证 bweteen 保险公司及银行的惯常合作模式极为不同。以往, 按证保险公司只为企业担保, 银行负责提供贷款, 并享有贷款利息收益。于当下的政府「百分百贷款」方案之中, 上述贷款流程问题未被厘清, 银行参与计划的收益成疑, 在此非常时期, 于缺乏商业诱因的情况下, 银行即使参与计划, 也显然不会积极配合, 中小企业获批贷款的轮候时间乃至金额很可能会无法满足实际需要, 若真如此, 对中小企业而言, 「百分百贷款」新政与雪中送炭相去甚远。
善用金融科技身为经济避寒
香港当然不是首次面对经济寒冬，不过，过去政府在非常时期支持中小企的经验，已不适用于当前困境。 九七后，在2000年代的经济寒冬之中，政府支持中小企的古早方法，是由工贸署处理企业借贷担保事务。 虽然如上文所指，以按证保险公司作为骨干是当下「百分百贷款」新政的一大问题根源，但须知道，按证保险公司处事已远较政府部门高效灵活，且按证保险公司不少员工都曾在银行工作，他们也较熟知银行业运作的情况与生态。
这反映了「百分百贷款」新政的第二个问题—在新政里，于当下工业革命4.0时代当中，金融科技竟然未被预留任何角色。 FinMonster 的成立愿景，是以前沿金融科技革新企业贷款流程，务求令企业与银行同样受惠。 FinMonster团队核心成员创业前在银行业工作多年，从金融海啸至今十多年亲历各种中小企贷款复杂情况，深明在融资过程中政府、银行和中小企三方面对何种难处。 于此我们略谈一下金融科技如何能令「百分百贷款」新政真正行之有效。
在早前文章〈浅谈颠覆传统银行贷款流程的金融科技技术〉，我们已提到，透过应用金融科技，长达三个月的传统单一贷款申请流程可被缩短至仅仅两星期。 三个月是怎样的一种时间概念？ 至2019年年底，无法支撑超过三个月的中小企估计有逾8万间。 以一般中小企的租金与薪酬开支计算，每笔中小企所需贷款金额约为60万。 政府建议，贷款总额为200亿元，那即是说，需要处理的中小企贷款申请数字大概将为34,000宗。 运用金融科技的话，这34,000宗申请的所有审批工作，可由一间8人小公司在4个月内完成。
换句话说，应对「百分百贷款」新政可行性问题的解方，便是邀请金融科技企业参与计划，作为按证保险公司﹑银行以外的计划第三大支柱。 以金融科技节省银行宝贵行政时间后，｢中小企贷款业务利润过低同时风险不低｣这类银行托辞便难具说服力，届时银行便将难以借故不全力配合计划。
从FinMonster 独有系统与经验角度看，按照政府所订的「百分百贷款」申请条件，节省中小企贷款申请核实时间、有效消除贷款道德风险的方法至少有三：
1) 运用系统按政府公司注册处及税务局资料自动核实企业已营运至少三个月的申请资格;
2) 运用可对接银行应用程式介面 (API)技术, 核实企业营业额的变化, 确保企业符合「百分百贷款」所订的营业额降幅要求;
3) 运用文件识别技术与演算法, 按银行月结单和税务局租金印花税资料, 核实企业的薪金与租金开支额。
结语
｢这是最好的时代 也是最坏的时代｣是英国文学名著《双城记》常被引用的经典开场白，这完全适用于香港现况。 香港会以｢石器时代｣式传统填表方法龟速分发4000元补助，也会以Google Vision AI 技术快速处理众多「应急钱」申请。 我们最终是在迈向最好的时代还是最坏的时代，就在一念之差。 FinMonster 愿意在路上尽绵力，乐意无私地提供金融科技技术支持，与政府、银行、中小企合力抵御经济严寒。 毕竟，香港是我们的家。
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